农业供应链金融《投资圈》-供给侧改革下农业领域的供应链金融创新

农业供应链金融《投资圈》-供给侧改革下农业领域的供应链金融创新

来源:投资圈杂志
文:中国农业产业发展基金董事长/吴文军如今供给侧改革已被普遍视为今后中国经济改革、实现转型升级的重要应对之举。从近年来供应链理念的普及程度和运用效果来看,产业结构的优化和调整最终还需落实到

来源:投资圈杂志

文:中国农业产业发展基金董事长 / 吴文军

如今供给侧改革已被普遍视为今后中国经济改革、实现转型升级的重要应对之举。从近年来供应链理念的普及程度和运用效果来看,产业结构的优化和调整最终还需落实到供应链管理优化、提升以及供应链金融工具的运用上来。

农业是经济发展的基础,但由于投资周期长、风险高、收益回报慢等天然属性所限,长期处于融资困境中,这制约了我国农业现代化的发展。在供给侧改革的大背景下,寻求农业领域的供应链金融创新,从而实现农业经营者的资金需求与资本逐利性的有效对接,是我国寻求农业发展的突破口。

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供应链金融可明显缓解融资难问题

通常,商品从采购原材料到加工为成品,再由消费网络将其传送到最终消费者手中,整个过程将供应商、制造商、经销商、零售商及最终消费者链接成一个整体,我们称其为供应链。在供应链中,总会有一些企业因其规模化经营程度高、技术先进、管理娴熟等原因而在整个供应链中处于核心地位,使得该企业在交易价格、账期等贸易条件上处于谈判的强势地位,比如格力空调在原材料采购上采取先提货后付款的形式,而在空调销售上采取经销商预付款政策;京东自营是先从供应商处提货,约定一定期限后再交付货款。供应链中核心企业的强势谈判地位往往给其配套企业带来很大的资金困扰,与此同时,在供应链中处于非核心地位的企业通常是中小企业,它们的规模小,抵押物不足,抗风险能力差,难以从银行等金融机构获得融资,容易造成整个供应链运营紧张,不利于实体经济健康发展。

供应链金融是金融机构根据供应链的结构特征,将供应链的上中下游企业成员整体绑定,从供应链中寻找核心企业,以该企业为出发点,为整条供应链提供资金支持。利用核心企业的优质信用及其对供应链信息流、物流的掌控,可以削弱金融机构和中小企业之间的信息不对称;通过设计相应的贷款协议和其他金融服务,能将单个企业面对的不可控风险转变为供应链整体的可控风险,这样能够更好地满足供应链各环节的融资需求,从而解决供应链中弱势企业的资金匮乏问题。比如,供应商在接到沃尔玛的订单后,可以通过沃尔玛强有力的信用保证从金融机构那里获得融资。沃尔玛取得销售收入后,将供应商这笔融资的本金直接划拨给贷款银行,供应商则将融资利息支付给银行。当然,这还需要沃尔玛事前与银行签订相关协议。

供应链金融是以供应链为整体来提供资金支持,它可以为供应链中大量的中小企业提供一揽子金融服务,实现从“传统金融关注大企业融资”向“供应链金融关注与大企业配套的中小企业融资”的飞跃。这对缓解农产品生产经营过程中的融资难问题,以及提高农业供应链整体竞争力能够发挥非常积极的作用。

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农业供应链的特点及存在的融资问题

一般认为,农业供应链是一个“从种子到餐桌”的过程,它包括农业生产的农资采购环节、农林牧渔的种养殖环节、农产品的加工环节、销售环节以及最终的消费环节。处于供应链中的核心企业对整条供应链起着主要的控制作用,我国农业供应链上的核心企业主要为农产品加工企业,大型经销商、批发商、物流中心以及零售商等。

农业供应链的特点

1.农产品产地分散,生产周期长,季节性强并具有供应刚性。农业生产对象本身具有较强的鲜活性,播下的种子要经过一段漫长的时间才能长出果实,刚出生的幼崽也是要经过一段时间的养育才能达到出售状态,生产周期长、季节性强,并且地区条件不同导致产地分散。除此之外,农产品从投产开始就不能停止,供给具有较强的刚性。资金投入远早于收款期,资金缺口出现在生产周期的开始。

2.农业生产抗外部风险的能力差。农业生产与自然条件、生产装备水平、农技应用等密切相关。自然条件具有突发性、不可控性,个体种养殖户无力购买大型生产设备,并且种养殖者受教育水平较低,单凭种养殖经验不能充分掌握农业生产技术,导致农产品供应具有不稳定性,灾害性损失风险高。

3.农产品流通成本较高。有些农产品具有很强的保鲜性要求,如鲜虾等,这就需要专业的冷链运输,并且由于保鲜的时效性要求,需要精细的采购、仓储及运输管理,增加了流通成本,流通过程也会产生较大的资金缺口。

农业供应链存在的融资问题

金融机构形态单一,覆盖面小,拒贷、惜贷现象非常普遍,存贷比一直处于下降状态。我国很多县域金融的竞争主体不够全面,很多国有银行在县域并没有开设支行,股份制银行也处于一种零散的状态,农村金融体系的竞争依然不够充分。金融机构的逐利意愿和农民的贷款诉求并未有效地结合起来,农业供应链中的资金缺口依然没有得到填补,融资难问题严重地制约着农业现代化的实现。

农业供应链中,处于供应链始端的农户和集体农企一直处于融资难的困境中。处于强势地位的大型加工企业向农户收购农产品后,通常要隔很长时间才会向其付款,这种行规造成农产品生产者没有足够的资金购置先进农业设备,生产者的前期资金投入无法及时得到回流,极大影响了后续生产的积极性。同时,我国个体种养殖户占比较大,而其单笔采购标的金额较小,微小的单笔应收款无法得到银行的授信。在目前农村金融环境下,农业供应链金融若不创新,在以个体种养殖户为主的农业生产模式中,农户的应收款质押贷款并不能为农户解决资金难题。

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农业供应链金融创新

创新农业供应链金融的应用条件

1.培育新型农业经营主体,促使农业生产方式向集约化转变。随着农村土地改革及农业市场化导向的进展,我国农业现代化进程已取得初步成果,家庭农场、种养大户、农民合作经济组织、农业经营性服务组织、农业产业化龙头企业等新型农业经营主体逐步增多,部分农产品的产业化已经初具规模,出现了一批有影响力的龙头企业,农业产业也开始快步引入现代物流和供应链管理,为供应链金融的应用创造了条件。

但另一方面,目前我国农业集约化生产程度依然较低,规模化经营的农业企业只占少数,个体种植户依然占最大比例。有些地方政府出面牵头组建农企,主打地方品牌,但这些企业在技术改造能力、抗风险能力以及品牌溢价等方面依然处于较低水平。在供给侧改革的大背景下,供应链金融的应用更加需要新型农业经营主体的培育,需要生产方式向集约化转变。

2. 推动农村一、二、三产融合发展。信息不对称、道德风险、逆向选择以及相应的抵质押担保品的缺乏是造成农村信贷市场失灵的主要原因。供应链金融旨在通过供应链中核心企业在信息、资源、数据等多方面的优势和信用,使金融机构详细了解到整条供应链中各成员企业的实际情况和可能存在的借贷关系,为农业注资输血。而农村一、二、三产业的融合发展为此创造了条件,是供应链金融运行的润滑剂。

国务院已明确提出通过三产融合发展来实现我国农业现代化,三产融合的重点在于“融”,三个产业齐头发展并不能体现三产融合的内涵,因为这是由不同的经营主体来完成的。比如农民种植小麦,加工企业将小麦加工成面粉,而经销商、零售商等将面粉售出,这一过程是分别由一、二、三不同产业的主体来完成的,其中,农民处于最低端,获取的价值增值最少,这不符合三产融合中“提高农业生产者收入”的要求。应以第二、第三产业的高效率和高利润来倒逼第一产业转型,以工业理念来发展农业,实现三个产业的协同发展。

创新农业供应链金融供给

在当前经济下行的态势下,以抵押、担保为主的传统商业银行贷款模式面临着巨大的危机,受价值波动影响,厂房、设备、房产等抵押物的价值存在很大程度的不稳定性,坏账暴露后,资产贬值更快,无法覆盖信贷风险。抵押、担保式银行贷款遇到的困境重塑了传统的信贷逻辑,供应链金融成为人们反思之后摸索的新方向。

随着互联网的广泛应用,如今互联网思维也逐步渗入到农业领域,农业信息引导的农业互联网、农资电商、农村互联网金融等新业态能够极大地提高农业产业链的整体效率,农业与互联网的深度融合将使得农业搭上现代技术的高速列车,促使农业产业上中下游紧密衔接。

1.核心企业与P2P网贷平台共同合作的反向商业保理模式。企业与P2P网贷平台及保理商共同合作是供应链金融创新的一种新模式。商业保理公司与P2P网贷平台的主要合作模式为:企业将应收账款转让给保理公司,形成保理资产,保理商在P2P网贷平台上向投资者筹集资金并为该企业提供融资。该笔应收账款到期后,应收账款债务人直接将该笔应收账款偿还给保理公司,而应收账款债权人则支付保理公司一定的费用,保理公司再归还投资人资金并提供一定利息,保理商从中获取一定比例的佣金,这就是通常所说的正向商业保理。

在农业供应链中,供应链始端的农户比较分散,处于弱势地位且信用程度较低,因此核心企业与P2P网贷平台共同合作的反向商业保理模式更适用于农业供应链融资。在这种模式下,供应链中财务能力较强的核心企业利用其较好的信用状况,通过保理商在P2P网贷平台上将融资成本较低的资金引入供应链,以达到降低其农户融资成本的效果,使融资困难的农户得以凭借供应链核心企业的信用得到融资。这样一来,在核心企业在享受较长账期的同时,农户的资金难题也得到了解决。

从业务形态来看,反向商业保理与正向保理相类似,只是保理商买断的应收账款的对家是一些资信水平很高的应收账款债务人而非债权人。其区别体现在两个方面:第一,保理商的风险评估依据是供应链中的核心购买方而非供应商的信用状况;第二,由于核心购买方的规模较大,信誉较高,保理商可以选择为那些应收账款会被如期支付的供应商进行融资,极大降低了保理商的经营风险。该种模式下,保理公司的核心业务是对应收账款发生的真实性进行确认,重点在于核查应收账款债权人和债务人的真实核心关系。

2.行业巨头打造互联网金融生态圈,形成基于数据和信用管理的“供应链闭合贷款”模式。该模式的典型代表为大北农集团,作为一家传统的饲料生产企业,大北农一直走在供应链金融创新的前端。大北农的互联网化有三个方向:数据信息管理、农业交易、农信金融。在数据信息管理方面,大北农通过“猪联网”这个平台,向养殖户免费提供养猪服务,提高其养殖效率,同时收集养殖户信息数据,掌控养殖业大数据;在农业交易方面,大北农以其自营商品为依托,通过农信商城为养殖户提供农资交易和生猪交易平台,并采取网络直销的模式;在农信金融方面,大北农利用自有资金和农信网为农村个体工商户、种养殖户以及其它涉农企业提供融资。通过猪联网和农信商城及农信网交易平台的服务数据,大北农可以评估养殖户的信用水平及贷款能力,从而为其提供小额贷款服务。目前,猪联网已经管理生猪600多万头,约占全国生猪存量的20%。截止到2014年年底,农信商城已完成63万单农业交易订单,总金额达到210亿元,其中通过网络交易的金额为179亿元。2014年全年,大北农累积发放贷款11亿元,农信网成立后又定增了22亿资金投向农业互联网与其金融生态圈建设。

大北农通过猪联网、农信商城、农信网形成一个完整的闭环供应链,对客户提供多层次的服务,真正做到了智慧金融。通过该供应链,大北农积累了庞大的交易和管理数据,对自身养殖户和经销商等上下游企业的资金使用和信用状况有详细的了解,大数据的建立和掌控为大北农构建自循环的金融生物圈打下了基础。

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